債券市場基金是一種數據集合進行投資發展基金。投資者可以購買企業債券時，不僅我們需要通過認購債券基金的份額，而且同時還需要社會關注中國債券的信用評級，如果政府債券信用評級較低則投資者選擇購買債券的風險存在較大。另外，還需要更加關注我國債券的利率理論水平，從而產生影響研究債券資產投資產品組合的收益。債券基金項目一般主要分為國家一級債基(不包括交易型開放式基金)和二級債基(包括一個普通開放式基金和股票型基金)兩大類。目前中國債基市場上最常見的是一級債基。而二級債基又可分為個人信用債基金(普通債券基金和中國股票基金)和可轉債基金(信用債基金)。所謂信用債基金，就是對於投資者購買股票或債券時需要用到信用債來償還本息(簡稱“可轉債基金”)。
1、債基種類
從投資角度看，債券基金主要投資於公司債券和短期債券。由於信用債券是信用評級較高、期限較長的債券，因此投資風險相對較高。如果投資者不能充分把握市場上其他類型債券的收益機會，可能會損失更多收益。因此，這些債券基金對投資期限和風險收益有較高的要求。由於公司債券或短期債券通常不進行評級，收益率通常低於債券基金的平均收益率，當公司債券和短期項目並存時，基金收益率相對較高。在我國市場上，大多數債券基金可以實現兩種收益: 股票和公司債券。因此，這些債券基金適合配置於股票和公司債券基金，而不適合配置於債券投資基金。除了債券基金可以獲得較高的收益率外，中國的債券市場還有所謂的“新債券”市場和“舊債券”市場。所謂新債券市場是指新發行的無到期要求的債券，而舊債券市場是指原有債券到期後不能贖回或續期的資金不能納入考慮，需要投資者進行額外投資等情況。
2、分類
目前國內債券市場上的債券基金大致可分為兩類：一類是直接投資於信用債的一級債基和二級債基，另一類是直接投資於可轉債基金。直接投資於信用債的一級債基：又稱直接債券基金、債券指數基金之類。通過對債券資產進行全面深入的投資分析和科學合理地配置資產組合而獲得的收益。其主要特點是在保證安全性基礎上具有一定收益性和波動性，投資級別債券並能夠通過調整資產組合來實現一定投資目標。例如一只股票型基金其股票投資組合年化收益一般在5%-8%之間。根據中國證券投資基金業協會發布規定：可轉債基金(或稱可轉債指數基金)屬於可轉換債券基金。
3、特點
* 長期: 投資者通過基金購買到期一定的債券可以享受一定的收益，但收益不能自動轉換為股票，只能通過基金贖回以享受收益。* 高杠杆率: 信貸債券基金的杠杆率很高，可以高出10倍以上，因為債務是按本金支付的。然而，可轉換債券基金通常都有一項協議，規定可轉換債券不得低於可轉換股票的價格，並且不得在到期日內轉換為股票。因此，在投資過程中，基金需要同時購買債券和股票。* 長期: 信貸基金的期限比債券基金長，在可轉換債券基金中，投資者可以在購買可轉換債券後立即轉換為股票或債券，因此信貸債券基金可以長期持有這些基金，並獲得更高的利率。* 低投資門檻: 債券基金可享受一定程度的股票或債券持有回報。可轉換債券基金不是無限制的投資組合基金。可轉換債券基金通常有一個最低單位價值限制，這意味著它只能以其頭寸的最低市值購買低於1美元的債券或股票證券。
4、收益表現
債券基金是一種資產配置基金，利用資本配置實現長期穩定回報。因此，債券基金能夠實現價值保值和增值，為投資者創造收益。債券基金有三種類型: 國債、金融債券、公司債券和公司債券。投資於這些資產可以使基金保持高收益。根據投資組合的平均收益率和投資組合的平均風險調整收益率來計算債券基金的收益率。其中，公司債券是所有債券基金最重要的投資對象。公司債券可分為兩類: 由不同擔保公司發行的債券和轉讓債券。普通債券主要是非信用風險債券，不能在市場上轉讓，質押甚至抵押權都很低，其中大部分是可轉換債券債券，如公司債券、短期融資債券等。企業債務一般是指債權債務關系，如法人在銀行或者其他金融機構中發行的、約定在一定期限內償還本金和利息，到期日或者約定不償還本金和利息，到期日不全額償還本金和利息進行利息償還或者信貸轉讓，直至支付利息之日。
5、費率組成及結構
債券投資基金的費率組成部分分為企業固定費率和浮動費率。固定費率是指基金的管理費和托管費等各項財務費用與基金公司資產淨值的比率。比如在封閉式基金中，固定費率一般為0.25%-0.50%之間。浮動費率則是指基金管理人提供依據我國基金契約制度規定時間或者通過基金申購贖回價格不斷調整後計算出來的基准費率問題以及浮動率，具體有1%、1.5%等多種。由於中國可轉債基金都是以一種固定收取一定費用的，因此對於固定費率就顯得尤為具有重要。一般情況而言，可轉債基金與股票基金組織比較差異顯著區別之一就是在於其申購贖回費率差別較大。股票基金的申購贖回費一般為零或僅收取少量現金;而可轉債基金模式不僅我們可以直接購買股票外還可以自己購買政府債券，而且贖回費率也比較高。在具體執行時教師可以同時根據不同市場分析行情來決定計收方式和費率形式。
6、主要產品：
債券基金一般分為兩類: 一類是一般債券基金，基金經理可投資於固定收益資產，例如各種債券基金股票、債券基金、短期可轉換債券、可轉換債券、債券指數基金，以及其他類型的基金(包括 etf)。可轉換債券基金是一種以債券為基礎的基金，在不改變債券的屬性和特征的情況下，將其轉換為股票或債券，然後再投資於其他證券。在我國，可轉換債券通常作為投資對象。從轉換價格的特點來看，轉換價格的變化是由股票市場自身決定和調節的，因此，轉換價格的變化與股票市場存在一定的內在聯系。反過來，可轉換債券可被視為一種“可轉換債券”。可轉換債券基金是指將可轉換債券轉換為股票基金的股票，然後將這些股票投資於其它證券以獲取收益的基金。就基金類別而言，可轉換債券基金一般包括債券基金和可轉換債券指數基金。債券基金是一種純粹的債券基金，而可轉換債券指數是一種新興而複雜的金融產品，它通過分析和計算股票市場的價格，決定可轉換債券的價格和債券的規模。在本港以債券為基礎的市場，以二級債券為基礎的基金規模相對較大，而可轉換債券基金並不屬於以二級市場為基礎的產品(因為以一級債券為基礎的基金並無可轉換債券)。香港的債券市場主要有三類債券基金，例如二級債券基金和可轉換債券指數基金。
在投資基金時，可持續投資(ESG)成為越來越受投資者關注的重要考量，特別是在近年的基金市場中，包括債券基金和股票基金。投資者可以透過納入ESG因素，更全面地評估基金的績效和潛在風險，以實現可持續的長期投資回報。
網站熱門問題
可持續發展如何吸引投資者?
根據<哈佛商業評論>的一項研究,優先考慮可持續性的公司具有更好的財務業績和更低的資本成本,吸引了更多的投資者.
