分散投資還是集中投資?

分散投資還是集中投資?

與大多數企業同行相比,我們進行投資的分散風險程度已經遠遠更低港股即時串流報價。一筆投資,我們需要掌握了事實和邏輯,正確的概率極大,與此同時,這筆投資的內在文化價值不可能沒有出現問題根本變化,出錯的概率很小,在這種社會情況下,我們自己可能存在最多拿出40%的淨資產用於這筆投資。

如果我面前有50個不同的投資機會分散投資,每個都有一個每年領先道瓊斯指數15個百分點的數學期望,而這50個投資機會的期望是不相關的,我可以把我的錢分成50種方式,把我的錢的2% 投資在每個機會上,然後我就可以放心了。因為我們的整體表現將非常接近領先道瓊斯指數15個百分點,這種確定性非常高。

但事實並非如此。經過一番努力,也能找到幾個特別容易賺錢的投資機會。根據我們的目標,對於這樣的投資機會,我的要求是數學預期至少領先道指10個百分點。這樣的機會並不多,找到的每一個機會的數學期望都有巨大的差異。

你可以看到,專家們說是否要多元化投資,主要是帶著肯定的投資機會。如果你有很多投資機會和很多確定性,你可以把它們都買下來。但在現實中,能夠跑贏道瓊斯指數10個百分點的投資機會寥寥無幾。當你偶爾遇到這樣的投資機會,正確的可能性很高,錯誤的可能性很小,你可以投入大量的資金。但是,即使是高額的賭注也是高達40% 的投資。股神花了一整天的時間看結果,尋找投資機會,到最大的投資比例只有40% 。但是在網上看到很多人掛單,我覺得他們不是在投資,是在賭博,是在俱樂部年輕模特上下注,賭錯了海上作業。作為散戶投資者,還是盡量避免這種情況,謹慎投資,依靠複利,慢慢致富,才是正確的途徑。

一位炒股專家寫道:我們做投資是為了確定事實,然後用經驗和理智分析事實,得出數學上的預期。這個過程不准確,受情緒影響,但這就是投資。有一點我很確定,就算追求好的業績不是首要目標,再大的資金量,如果一個投資組合包含100只股票,那肯定是不合邏輯的。在投資組合中加入第一百只股票,會降低整個投資組合的數學期望,其危害遠遠大於平滑投資組合業績的波動。

一個企業最佳選擇投資進行組合,有兩個方面決定社會因素:一是通過各種影響股票的不同學生數學期望值,二是對業績波動的容忍程度。選的股票越多,每年的實際市場收益率與預期收益率越接近,波動越小。既然各只股票發展具有中國不同的數學期望值,選的股票越多,預期收益率也越低。

為了企業追求一個更高的長期發展整體市場收益率,我會毫不猶豫地選擇放棄平滑每年的業績波動。簡單點說,一旦看准了投資活動機會,我願意下重注集中教育投資。我很清楚,我這么操作過程中可能偶爾一年工作業績特別差,要是分散了,就沒這個社會情況。我們的業績波動較大幅度更大,但是從長期研究來看,我們的領先技術優勢也更大。

在網上看到一些基金經理宣傳他的投資理念:低估,分散,不深入學習。如果這樣做,我覺得還是投資滬深300指數比較好。為什么有些人買很多股票?就是因為他們對每只股票都不做深入研究,因為他們對每只股票都不太了解,所以不敢多買。如果你有一個70個女人的後宮,沒有一個能被你理解。所以如果太分散,就無法知道每只股票為什么會漲,為什么會跌。每天都是懵懵懂懂的狀態,最後只能得到平均或者低於平均的收益。

股票專家寫道: 我們可以放40% 的頭寸,一定是遇到了特別罕見的情況。正因為難得,抓住了機會,才下了重注。集中投資的機會始於這樣一個事實: 它們的預期回報率相對於道瓊斯指數肯定遠高於其它投資機會。最重要的是,他們必須是一流的,精心挑選的機會,定性和定量分析,嚴重永久性損害的風險非常低。在頭寸方面,我希望限制任何投資的規模,並盡量減少投資導致整個投資組合落後於道瓊斯指數10% 的可能性。

雖然a股有4000多只,但值得投資的有100多只,其中行業前景好、競爭優勢優的朝陽行業龍頭股就更少了。我根據毛利率、淨利率、淨資產收益率、過去幾年的業績增長率、未來三年的預期業績增長率、現金現金比率等設定了一些條件,最終只找出了19只值得投資的股票。這類股票有的低於內在價值,我已經買了,有的還有點高,要等等。經過定性和定量分析,如果你真的發現一個投資機會非常確定,你可以下重注。有時候,我們只需要兩三個好機會就能實現目標。




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多元化分析中的四大增長策略是什麼?

Ansoff確定的四個戰畧是市場滲透,產品開發,市場開發和多元化.

增長股,通常指的是那些具有強勁盈利增長潛力的公司的股票。這類股票往往來自於快速發展的行業或擁有創新商業模式的公司。投資者選擇增長股,是期望公司未來能夠實現顯著的盈利增長,從而推動股價上漲。增長股的特點包括:

1. 高盈利增長:公司預期未來幾年的盈利增長速度高於市場平均水平。
2. 高市盈率:由於市場對其增長潛力的預期,增長股通常具有較高的市盈率。
3. 行業領導者:很多增長股來自於行業內的領頭羊企業,它們在市場中占有重要地位。
4. 研發投入:增長股公司往往在研發上投入較多,以保持其技術領先或市場競爭力。
5. 市場擴張:增長股公司可能會通過市場擴張或新產品推出來實現增長。